Банкротство брокера не означает, что все учтённые у него акции и деньги принадлежат брокеру. Но запись в личном кабинете сама по себе не гарантирует, что актив сохранился и может быть немедленно передан. Сначала устанавливаются договорная роль организации, место учёта имущества и специальный режим дела.
Три разных требования
Разделите возврат сохранившихся клиентских активов, денежное требование из-за их недостаточности и обычное обязательство брокера перед контрагентом. Банкротство эмитента акций — отдельная ситуация: сохранность бумаги у брокера не гарантирует её рыночную стоимость и исполнение обязательств эмитентом.
По статье 185.6 имущество клиентов на перечисленных специальных счетах, счетах депо и в доверительном управлении не включается в конкурсную массу. Статья 185.3 предусматривает отдельный реестр клиентов. Он имеет другую функцию, чем реестр денежных требований кредиторов. Если объединённых на одном счёте активов недостаточно, статья 185.5 предусматривает пропорциональную передачу; непогашенный остаток включается в третью очередь. При этом пункт 5 этой статьи прямо ограничивает её применение к имуществу в доверительном управлении: нельзя механически распространить все правила брокерского счёта на паевой фонд. Закон о банкротстве: дополнительные материальные положения: ст. 185.3, 185.5 п. 2–5, 185.6 п. 1–6.
Какие документы определяют результат
Нужны договор брокерского обслуживания, депозитарный договор, регламент, отчёты по операциям, поручения, выписки по счёту депо, идентификаторы бумаг, движение денег и сведения о вышестоящем депозитарии. Сверьте последнее подтверждённое количество бумаг с последующими списаниями. Управляющий должен выяснить судьбу клиентского имущества; клиенту полезно обозначить конкретные счета и операции, а не ограничиваться денежной оценкой портфеля на произвольную дату.
При прекращении договоров управляющий исполняет предусмотренные законом незавершённые обязательства и возвращает остаток имущества. Он также может удержать причитающееся вознаграждение и иные платежи. Статья 185.6 п. 3 предусматривает отдельный порядок взыскания клиентской задолженности; спор о комиссии нужно отделить от права собственности на весь портфель. По пункту 5 непереданное в течение шести месяцев после признания банкротом имущество передаётся в депозит нотариуса. Это правило не означает, что клиент теряет право на него или должен ждать шесть месяцев перед обращением.
Существенная судебная практика
Сначала специальный режим и имущество в натуре, затем денежный остаток
СКЭС ВС 12.08.2021 № 305-ЭС21-5898, дело А40-127722/2019, указала: сохранившиеся у вышестоящего депозитария клиентские активы нельзя распределять как имущество брокера. Размер неудовлетворённого денежного требования определяется после проверки возможности возврата в натуре. Три судебных акта отменены, спор направлен на новое рассмотрение; конкретная сумма клиенту окончательно не присуждена. Определение СКЭС ВС РФ от 12.08.2021 № 305-ЭС21-5898, дело № А40-127722/2019: PDF стр. 4–7.
Утрата внутренней документации не освобождает управляющего от поиска
В том же деле ВС потребовал оценить отчёты брокера и ответ депозитария и выяснить, почему управляющий не получил сведения о движении активов. На добросовестного гражданина как непрофессионального клиента нельзя переложить все последствия сокрытия документов руководством. Эта дополнительная характеристика слабой стороны относится к гражданину; для компании-клиента следует отдельно обосновать доступность её доказательств. Определение СКЭС ВС РФ от 12.08.2021 № 305-ЭС21-5898, дело № А40-127722/2019: PDF стр. 5–7.
Процедура должна соответствовать реальной деятельности должника
ВС признал преждевременным разрешение требования до выбора надлежащей специальной процедуры, определения адресата требования и публикации правил его предъявления. При споре нужно просить суд разрешить именно эту предпосылку, а не считать ошибочную первоначальную квалификацию дела неизменной. Для современных дел сохранность названных принципов проверена по статьям 185.3–185.6; акт 2021 года не подтверждает все позднее появившиеся компенсационные механизмы индивидуальных инвестиционных счетов. Определение СКЭС ВС РФ от 12.08.2021 № 305-ЭС21-5898, дело № А40-127722/2019: PDF стр. 6–7.
Карточки источников и продолжение
Закон о банкротстве: дополнительные материальные положения · Определение СКЭС ВС РФ от 12.08.2021 № 305-ЭС21-5898, дело № А40-127722/2019
Связанные главы: Чужая вещь у банкрота: вернуть имущество или заявить денежное требование · Исключительные права и цифровые активы обычной компании-банкрота · Банк лишился лицензии: деньги компании, страховое возмещение и остаток долга · Финансовые договоры, РЕПО и ликвидационный неттинг: когда остаётся одно обязательство · Включение в реестр: сроки, документы и восстановление · Жалоба на управляющего, отстранение и взыскание убытков
Начало · Карта вопросов · Прочитать с источниками