Цена портфеля в приложении, брокерский денежный остаток и запись о правах на ценную бумагу отвечают на разные вопросы. Исчезновение цены само по себе не означает утрату бумаги; незачисленный купон не обязательно означает её отсутствие. Сначала требуется восстановить учётную цепочку и сопоставить операции на одну дату, а затем выбирать требование.
Как устроена цепочка
Статьи 149–149.2 ГК РФ связывают осуществление и переход прав по бездокументарным бумагам с учётными записями. Право приобретателя возникает при записи по его счёту, а договор купли-продажи создаёт основание требовать её внесения. Распоряжение, залог и ограничения также проходят через учёт. Правила о бездокументарных бумагах нельзя без проверки переносить на любой цифровой договор: см. цифровые права.
Типичная цепочка выглядит так: владелец → его депозитарий → один или несколько номинальных держателей → регистратор эмитента либо верхний депозитарий. Брокер и депозитарий могут быть одним юридическим лицом с разными лицензиями и договорами. Номинальный держатель учитывает чужие бумаги и сам по себе не становится их собственником. В иностранной цепочке добавляются иностранный депозитарий, его право и ограничения; российская выписка доказывает своё звено, но не снимает блокировку выше по цепочке.
По статьям 7, 8, 8.2, 8.3 и 8.7 Закона № 39-ФЗ необходимо различать счёт владельца, счёт номинального держателя, счёт доверительного управляющего и специальные разновидности счетов. Номер торгового счёта в приложении может не быть номером счёта депо. Брокерский отчёт описывает расчёты и сделки; депозитарная выписка — позиции и операции учёта. Оба документа нужны, когда клиент спрашивает: «Мои ли это акции и куда ушёл дивиденд?»
Как проводить сверку
Запросите депозитарный договор и действовавшие условия, номер и тип счёта, выписку об остатках до и после спорной даты, отчёт обо всех операциях за период. Для каждой бумаги укажите эмитента, выпуск, ISIN либо другой идентификатор, количество, раздел счёта, обременения и основания каждой записи. Одновременно запросите брокерские отчёты, поручения, расчётные документы и документы о корпоративном действии. Рабочая форма сверки связывает эти данные в одну таблицу.
Сверку ведут последовательно: начальный остаток + приобретения и поступления − продажи и переводы ± конвертация, дробление и погашение = конечное количество. Отдельно считают денежные поступления, комиссии, налоги и валютную переоценку. Снижение рублёвой оценки при прежнем числе бумаг, удержанный налог и неправомерное списание количества — три разных факта. Отсутствие расчётов по заключённой сделке также отличается от ошибки записи по уже исполненной сделке.
Для дохода уточните дату определения получателей, свой остаток на эту дату, величину объявленной выплаты, момент получения денег каждым доступным звеном и основание удержания. По статье 149.1 ГК РФ исполнение производится управомоченному лицу, в том числе зафиксированному на установленную законом дату; последующая покупка бумаги не всегда переносит уже определённое право на выплату. Статья 8.7 Закона № 39-ФЗ регулирует передачу выплат через депозитарную систему. Обещать единый срок для дивиденда, купона и иностранной выплаты нельзя: условия выпуска, вид выплаты и статус звена имеют значение.
Кто отвечает за ошибку
По пункту 4 статьи 149 ГК РФ эмитент и лицо, ведущее учёт по его поручению, солидарно отвечают за перечисленные нарушения учёта, если не докажут непреодолимую силу. Но эмитент не отвечает по этой норме за нарушения учётного лица, действующего по договору с правообладателем или иным управомоченным лицом. Поэтому фраза «спишем всё на эмитента» разрушает адресность требования. Для депозитария исследуются его договор, учётная операция и статья 7 Закона № 39-ФЗ, а для брокера — поручение и использование клиентских активов.
Если записи верны, но деньги не переданы, требуйте исполнения денежного обязательства и обосновывайте просрочку. Если ошибочна запись, требуйте конкретного исправления либо восстановления прав. Если бумаги ушли третьему лицу, применимость статьи 149.3 проверяется отдельно: см. незаконное списание. Подать жалобу в Банк России полезно для надзорной проверки, однако она не заменяет иск о возврате или убытках. Сохранение доказательств, подсудность и обеспечительные меры изложены в общей процедуре.
Судебная практика
Определение ВС РФ от 07.08.2017 № 305-ЭС17-9603 по делу № А40-131986/2016 — отказ в передаче кассационной жалобы, а не новое решение коллегии. Клиент «Энергокапитала» требовал от НРД и НКЦ вернуть акции «Газпрома» либо возместить их стоимость. Он связывал утрату с операциями РЕПО по общему клиентскому коду. Суды установили, что учёт на верхнем звене вёлся по совокупным позициям номинального держателя, а клиринговая организация не идентифицировала конечного клиента; самостоятельное неправомерное поведение названных ответчиков не было установлено. ВС не нашёл основания передавать жалобу.
Практическое следствие ограниченно: существование бумаги на верхнем уровне и собственный договор с брокером ещё не доказывают, что именно верхний депозитарий нарушил право клиента. Это не иммунитет НРД или НКЦ и не разрешение брокеру использовать чужое имущество. Позиция требует установить своё звено, инструкцию и получателя списания. Дальнейшее движение после отказа в настоящем исследовании не проверялось; новые правила учёта и конкретную инфраструктуру надо сопоставлять отдельно.